Ejemplo ilustrativo: Linea característica de la teoría del portafolio (I)

La tabla 6.1 presenta los datos observados de las tasas anuales de retorno (%) sobre el fondo "A future fund", un fondo mutuo cuyo principal objetivo de inversión es obtener una ganancia máxima máxima sobre el capital y sobre el portafolio del mercado con base en el índice Fisher, durante el periodo 1971-1980.

En el ejercicio 5.5 introdujimos la línea característica del análisis de inversión, la cual puede ser escrita como

En la explicación no hay consenso sobre el valor teórico de αi. Algunos resultados empíricos han mostrado que éste es positivo y estadísticamente significativo en tanto que otros han mostrado que no es estadísticamente significativo, es decir no es diferente de cero; en este último caso escribíriamos el modelo así

Yi = βiXi + ui

es decir, una regresión a través del origen