Modelo autorregresivo de heteroscedasticidad condicional (ARCH) (III)

La normalidad de ut no es nueva (Por que?). Lo nuevo es que la varianza de u en el tiempo t depende de la perturbación al cuadrado en el tiempo (t-1), dando así la apariencia de correlación serial. Puesto que en (12.8.2) la varianza de ut depende del término de perturbación al cuadrado en el periodo de tiempo anterior, el proceso se denomina ARCH(1). Pero éste se puede generalizar fácilmente. Es así como un proceso ARCH(p) puede escribirse como: