Regresión a través del origen (III)

Para fines empíricos, (6.1.2) es expresado frecuentemente así.

Este último modelo es conocido como el Modelo del Mercado. Si el MPAC se mantiene, se espera que αi sea cero.

Obsérvese que en (6.1.4) la variable dependiente, Y, es (Ri - rj) y la variable explicativa, X, es βi, el coeficiente de volatilidad y no(Rm- rj). Por consiguiente, para realizar la regresión (6.1.4), se debe estimar primero βi, el cual usualmente se obtiene de la línea característica, como se describió en un anterior ejercicio.